半导体板块中报功绩绝地反弹【TCD-171】ニューハーフSM調教8時間，能否鼓舞“科特估”行情？
A股2024年中报功绩预报收官，行业景气度成为上市公司上半年功绩的“输赢手”。
小说专区阅历2023年商场需求低迷和库存迟缓去化后，环球半导体销售额同比增速捏续微增，环球半导体行业处于飞腾周期的细则性束缚加强。
与此同期，A股商场已败露的半导体板块中报功绩预报“预喜率”近七成、10家公司完结净利润扭亏，这也进一步加强商场对半导体行业复苏的预期，加上近期半导体活跃的行情发挥，下半年“科技风”会否卷土重来，复制2019年下半年的科技行情，投资者津津乐说念。
需求复苏带动芯片盘算股盈利身手
Wind数据炫耀，适度7月15日收盘，半导体板块(长江因素股，下同)194家半导体上市公司，41家发布了中报功绩预报，15家预增、1家续盈、10家扭亏、2家略增，功绩预喜率为68%，超出本年A股中报预报的举座预喜率(不及六成)。
轻钞票步地的芯片盘算设施，在行业复苏进程中受益显着。已发布的中报预报中，按净利润增速上限排行，前十家公司中五家从事芯片盘算。韦尔股份(603501.SH)的功绩增幅位居第一，增幅上限达819.42%，公司预测上半年完结归母净利润不逾越14.08亿元，主要由于公司在高端智高手机商场的家具导入及汽车商场自动驾驶应用的捏续浸透，商业收入完结了显着增长。此外，澜起科技(688008.SH)、瑞芯微(603893.SH)、恒玄科技(688608.SH)、佰维存储(688525.SH)等芯片盘算厂的归母净利润翻倍式增长。
春江水暖鸭先知，存储芯片是逻辑芯片中的最大品类，又与职业器等需求密切挂钩，存储家具的价钱走势与供需面目变化常被视作半导体周期中紧迫不雅察信号。A股25家存储芯片上市公司中，有12家发布了中报功绩预报，其中6家完结扭亏、3家预增，与上年度批量“首亏”的场地，呈现大幅改善。
按净利润增速上限诀别，德明利(001309.SZ)与澜起科技的功绩增速位居前两名，增幅均超600%；上海贝岭(600171.SH)、佰维存储完结扭亏【TCD-171】ニューハーフSM調教8時間，增速分别为321.17%、211.31%；兆易翻新(603986.SH)的预增幅度逾越五成。
具体来看，德明利预测上半年完结归母净利润3.8亿元~4.5亿元，同比增幅达578.49%~666.63%。公司称，发挥期内涵盖固态硬盘、镶嵌式存储、内存家具、移动存储四大系列，部分新增家具顺利完成前期商场导入及客户考证，限度效应清楚，鼓舞功绩增长。
澜起科技是年内最受机构关切的存储芯片龙头，统计炫耀最近10日的机构调研名单中，有33家国际机构参与调研澜起科技，最受关切。受卑劣需求回暖及AI规模加快发展，澜起科技预测上半年归母净利润为5.83亿元~6.23亿元，同比增长612.73%~661.59%(即6.13倍~6.62倍)。澜起科技暗示，一方面，公司内存接口及模组配套芯片需务完结归附性增长，另一方面，部分AI“运力”芯片新家具运行限度出货，两方面因素共同鼓舞上半年净利润大幅增长。
一家华东地区的私募基金司理对记者说：“当今来看，AI对职业器的需求催生的内存增长是明确的。短期内，AI侧职业器存在供给缺口，职业器需要的内存及联系模组也被多半需求。同期，AI对内存数目的需求要高于传统职业器。咱们看好具备联系时间和产能限度的国产半导体厂商。”
老牌存储芯片龙头股兆易翻新预测上半年的归母净利润为5.18亿元，同比增幅为54.18%。兆易翻新暗示，上半年耗尽、网通商场出现需求回暖，带动公司存储芯片销量增长。
除上述公司外，全志科技(300458.SZ)、万润科技(002654.SZ)、同有科技(300302.SZ)3家公司也完结功绩扭亏。
“科技风”卷土重来条款暂不具备
盘算设施之外，行业需求回暖鼓舞了产能欺诈率，从而使得晶圆制造和建造厂商的功绩完结增长。
旧年上市科创板的晶书籍成(688249.SH)预测上半年完结商业收入43亿元~45亿元，同比增长44.8%~51.53%。晶书籍成暗示，跟着行业景气度缓缓回升，公司产能欺诈率捏续普及，自2024年3月份起产能捏续保管满载情景，上半年举座销量完结快速增长，助益公司商业收入和家具毛利水沉稳步普及。
半导体建造处于产业链上游，撑捏制造和封装测试，国内半导体建造龙头朔方华创(002371.SZ)预测完结商业收入114.1亿元~131.4元，完结归母净利润25.7亿元~29.6亿元，同比增幅为42.84%~64.51%。
第一财经记者梳剪发现，半导体上市公司中报上半年功绩高增长主要原因是半导体行业复苏下需求捏续增长，以及AI规模加快发展，联系品类需求大幅增长。
从行情走势和机构调研范例，亦能看出商场对半导体产业链的关切度显着普及。数据炫耀，年内调研机构超百家的半导体股有52只。澜起科技、东芯股份(688110.SH)、炬光科技(688167.SH)被调研的机构数目分别达772家、634家、450家，排行前三。
中报功绩预报败露后，场内资金积极作念多功绩高增个股。数据炫耀，6月1日于今，有39只半导体股累计涨幅达10%，跑赢主要股指，其中9只股的涨幅逾越20%，长电科技(600584.SH)和佰维存储的累计涨幅逾越30%，领涨板块。朔方华创、澜起科技、晶晨股份(688009.SH)等个股在败露功绩预报后走势相称活跃，本月以来涨幅均逾越12%。
谈及科技股投资布局，前述私募东说念主士暗示，近期耗尽电子、PCB板块活跃的发挥如故体现出商场对科技作风的偏好。“行业景气度的回转是明确的，尤其是AI手机与职业器需求普及带动的限度效应，会让联系品类量价皆升。”该私募东说念主士说。在他看来，半导体板块还不具备复刻2019年下半年的“科技牛”行情。
“一方面，本轮半导体周期还未到上行拐点时辰，多数家具经过一年多去库存后，处于平日库存水位，需求层面也艰巨加价动机。即即是AI职业器和先进计较，也莫得到捏续缺货、捏续加价的阶段。另一方面，科技行心意味着商场风险偏好提高，也需要更多增量资金，这是A股当今不具备的。关于下半年布局，咱们更倾向于觉得，半导体、耗尽电子板块的个股会基于功绩增长预期走出放心行情，而‘科特估’全面行情或难完结。”
作家：魏华夏【TCD-171】ニューハーフSM調教8時間